Opções de comércio antes do vencimento

Opções de fechamento cedo.

Uma das características mais recentes do mercado de opções binárias permite a capacidade de fechar negociações antes dos tempos de expiração. Mas as tendências recentes mostraram que os corretores estão se tornando cada vez mais abertos a esse recurso e o aumento das inscrições de contas que foram observadas indicam que os comerciantes estão igualmente interessados ​​na maior flexibilidade disponibilizada através desses recursos.

Mas quando exatamente é o momento certo para fechar um comércio antes do prazo de caducidade do contrato? E quais são as vantagens de terminar seu comércio cedo? Aqui, analisaremos algumas das formas em que você pode se beneficiar de "fechamentos antecipados" em opções binárias.

Usos da função de recompra de opções.

A função para encerrar o início de uma troca de opções é denominada "opção de recompra" ou "fechamento antecipado". Geralmente, esta ação é tomada para capturar lucros em um "no comércio de dinheiro" antes que os mercados possam reverter (e apagar esses lucros), ou cortar perdas em um comércio que não se espera que funcione favoravelmente antes do contrato expira.

Usando a opção Early Closure para capturar lucros.

Nos últimos anos, vimos eventos (como a crise de crédito) que levaram a uma extrema volatilidade nos mercados financeiros. Essas mudanças rápidas de preço podem tornar os resultados para negociações menos previsíveis e isso pode levar a negócios que são rentáveis ​​um dia e não lucrativos no próximo. Existem muitas razões pelas quais situações como esta podem ocorrer. Alguns dos eventos mais drásticos podem vir com eventos como um desastre natural, uma decisão surpreendente do banco central de mudar as taxas de juros, um relatório de lucros corporativos decepcionante ou um lançamento de dados macroeconômicos inesperadamente forte, que podem levar a mudanças imprevisíveis nos preços dos ativos.

Com certeza, isso pode ser positivo (quando a mudança cai em linha com sua direção comercial). Mas é quase impossível saber quando esse resultado favorável ocorrerá e quando a notícia aparecer no lado oposto, as perdas podem ser vistas. Esta pode ser uma experiência altamente frustrante (e dispendiosa), já que os ganhos que foram vistos anteriormente são de repente apagados.

Nos últimos anos, não havia nada de opções binárias que os comerciantes pudessem fazer, mas esperavam que seus negócios expiram & # 8211; estávamos essencialmente à mercê dos movimentos do mercado. Ao contrário dos mercados spot (como Forex), não houve movimentos defensivos que os operadores de opções binárias pudessem realizar para preservar seus ganhos. Agora, no entanto, os comerciantes podem fechar uma posição rentável (usando a função de fechamento antecipado) sempre que ocorrer um desses eventos inesperados.

Usando a função de fechamento precoce para prevenir perdas.

Em outros casos, os negócios mover-se-ão na direção errada e criarão perdas para uma conta comercial. Aqui, a função de fechamento precoce também é útil. Quando fica claro que um comércio provavelmente não se tornará positivo antes do prazo de validade, os comerciantes podem fechar um comércio com antecedência e reduzir a quantidade de perdas que seriam vistas mais tarde. Por exemplo, se um comércio "fora do dinheiro" resultaria em uma perda de 85%, fechar a opção antecipadamente pode resultar em um resultado mais favorável # 8211; como perda de 30% ou 50%. Estas percentagens variam consoante o agente que você usa e as condições de mercado vistas quando a opção é comprada de volta.

Regras para lembrar quando usar o fechamento precoce.

Deve-se lembrar que a função de fechamento precoce não é algo que deve ser usado para fechar arbitrariamente trades. Ao negociar usando fabricantes de mercado, o corretor está do outro lado da sua posição. Se todos os comerciantes usassem essa função, as perdas ocorreriam muito menos freqüentemente e o fabricante de mercado acabaria por sair do mercado (devido a todas as perdas que absorveriam). Por causa disto, existem algumas regras em vigor ao usar esse recurso:

Alguns negócios (como contratos de alto rendimento) não podem ser fechados antes do vencimento. Se cada corretor permitisse que os comerciantes fechassem todas as trocas com um pagamento de 250%, os ambientes de mercado não seriam equilibrados. Haverá certos períodos quando os fechamentos antecipados não são permitidos. Por exemplo, um corretor pode habilitar a função de fechamento precoce quando um comércio foi aberto por um certo período de tempo que abre a função de fechamento antecipado depois que um comércio foi aberto por um certo período de tempo (ou dentro de um determinado período antes do vencimento ). Fora desta janela, a função não pode ser usada. O encerramento antecipado traz alguns custos extras. Isso significa que os comerciantes não podem receber pagamentos completos quando as posições estão fechadas cedo.

Os fechamentos antecipados permitem uma maior flexibilidade de negociação.

O recurso de fechamento antecipado relativamente novo em 24 opções permite que o comerciante proteja seus lucros e evite perdas potenciais quando eventos imprevistos mudam o mercado. Embora existam algumas restrições de negociação para essa ferramenta, o nível agregado de estruturação comercial deve ser utilizado nos casos em que um comércio provavelmente não aumentará em termos de rentabilidade antes do término do contrato.

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Opções Binárias A Universidade Deve Lê.

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Recarregando suas Opções.

Então, você comprou ou vendeu uma opção para abrir uma posição longa ou curta. E agora?

Resultados da opção: ano civil de 2008.

Fonte: Opções Clearing Corporation.

Alguns comerciantes de opções iniciais pensam que, a qualquer momento, você compra ou vende opções, você eventualmente terá que negociar o estoque subjacente. Isso simplesmente não é verdade. Na verdade, existem três coisas que podem acontecer.

Você pode comprar ou vender para & ldquo; close & rdquo; a posição antes do vencimento. As opções expiram fora do dinheiro e sem valor, então você não faz nada. As opções expiram no dinheiro, geralmente resultando em uma negociação do estoque subjacente se a opção for exercida.

Existe um equívoco comum segundo o qual o # 2 é o resultado mais freqüente. Não tão. O resultado # 1 é realmente o mais freqüente. É por isso que faz tanto sentido que alinhamos n. ° 1.

Se você tem um comércio que está trabalhando a seu favor, você pode efetuar o pagamento fechando sua posição no mercado antes da expiração da opção. Por outro lado, se você tem um comércio que está indo contra você, está certo para cortar e correr. Você não precisa ter que esperar até a expiração para ver o que acontece.

O fato de que os contratos de opções podem ser abertos ou fechados em qualquer ponto antes da expiração nos leva ao conceito misterioso e mal interpretado chamado interesse aberto.

Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Data de validade (Derivados)

O que é uma "Data de Vencimento (Derivados)"

Uma data de validade em derivativos é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos conferem-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, denominado preço de exercício, dentro de um período de tempo determinado, que se encontra em ou antes da data de validade. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo.

BREAKING Down 'Data de validade (Derivados)'

Algumas opções têm uma provisão de exercício automático. Essas opções são exercidas automaticamente se estiverem dentro do dinheiro no momento do caducidade. A Options Clearing Corporation (OCC) exerce automaticamente uma opção de chamada ou venda que é pelo menos um centavo no dinheiro.

Expiração e Valor da Opção.

Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver que expirar, mais tempo ele tem para atingir seu preço de exercício, o preço pelo qual a opção se torna valiosa. Na verdade, a decadência do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços das opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para fazer referência aos drivers de valor em derivativos. Os outros três "gregos" são delta, gamma e vega. Todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo uma opção tiver expirado, mais valioso é.

Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício na data de validade. Colocar dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender um estoque se atingir um determinado preço de exercício no prazo de validade. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o coração do que dá às opções o seu valor. Após a expiração ou expira, não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a posse da chamada ou a colocação.

Expiração das opções explicada.

Eles têm um limite de tempo.

Isso é completamente diferente do comércio de ações.

Então, se você estiver trocando opções, você terá que dominar os prós e contras da expiração das opções.

Este guia responderá a cada pergunta.

Por que a expiração das opções (OpEx) é tão importante.

Se você vier de um fundo de negociação direcional (significando longo ou curto), provavelmente você apenas se concentrará em onde uma ação ou mercado está indo.

Mas essa é apenas uma parte da equação comercial da opção. É conhecido como delta.

Os verdadeiros riscos no mercado de opções provêm de duas coisas:

Theta - a mudança do preço de uma opção ao longo do tempo.

Gamma - sua sensibilidade ao movimento de preços.

A falta de compreensão desses riscos significa que você colocará sua carteira em perigo. especialmente quando as abordagens de expiração das opções.

Se você estiver no escuro sobre a verdadeira mecânica da expiração das opções, certifique-se de ler isso antes de trocar outra opção.

Como funciona a expiração das opções?

Quando se trata disso, o mercado financeiro trata de contratos.

Se você comprar um estoque, é basicamente um contrato que lhe dá parte da propriedade de uma empresa em troca de um preço.

Mas as opções não são sobre a propriedade. É sobre a transferência ou o risco.

É um contrato baseado em transações.

Existem dois tipos de opções, uma chamada e uma colocação.

E você tem dois tipos de participantes, compradores e vendedores.

Isso nos deixa com quatro resultados:

Se você é um comprador de opções, você pode usar esse contrato a qualquer momento. Isso é conhecido como o exercício do contrato.

Se você é um vendedor de opções, você tem a obrigação de negociar estoque. Isso é conhecido como atribuição.

No terceiro sábado do mês, se você tiver alguma opção que esteja no dinheiro, você será designado. Este processo é conhecido como "liquidação".

A transação nessas opções é tratada entre você, seu corretor e a Corporação de compensação de opções. Você nunca vai lidar diretamente com o comerciante do outro lado da opção.

Se você é uma longa opção que está no dinheiro, você iniciará automaticamente o processo de liquidação. Se você não quiser que isso aconteça, você terá que ligar para o seu corretor.

Por que as opções fora do dinheiro não são atribuídas?

Cada opção tem um preço que o comprador pode comprar ou vender o estoque - isto é conhecido como o preço de exercício.

Se é "mais barato" obter o estoque no mercado, então por que você usaria a opção?

Se o estoque estiver negociando em US $ 79, o que faz mais sentido.

Comprar o estoque no mercado em US $ 79?

Ou usando a opção de comprar o estoque em US $ 80?

O primeiro, é claro.

Então, para a expiração, essas opções de dinheiro expirarão sem valor.

Quais são as datas de expiração de opções?

Tecnicamente, a expiração ocorre no sábado. É quando a liquidação realmente ocorre. Mas, como o mercado realmente não comercializa no sábado, tratamos sexta-feira como a data de validade efetiva.

Para contratos de opções mensais, o vencimento é a terceira sexta-feira de cada mês.

Com a introdução de opções semanais no mix, agora temos opções que expiram todas as sexta-feira.

O CBOE possui um calendário útil que você pode baixar e imprimir para sua mesa.

Existem exceções?

Há um punhado de datas de validade "patetas" em placas de opções específicas.

Para as opções mensais de SPX, eles param de negociação na quinta-feira, e o valor da liquidação é baseado em uma abertura de impressão na manhã de sexta-feira. Esses contratos são "liquidados em dinheiro", o que significa que não há atribuição verdadeira, mas em vez disso, você olha o valor intrínseco das opções e converte-as em dinheiro.

Aqui é onde pode ficar estranho. As opções semanais SPX são liquidadas na sexta-feira no final. Então, se você estiver negociando em torno do OpEx com o SPX, você precisa verificar se é um contrato semanal ou mensal.

Como as opções são comercializadas no vencimento?

Quando olhamos para o preço das opções, geralmente seguimos um modelo tradicional. Podemos observar as coisas que afetam o preço das opções, conhecido como os gregos.

Mas quando o mercado se dirige para a expiração das opções, coisas estranhas podem acontecer.

É muito parecido comparar a física de partículas tradicional com o que acontece no nível quântico.

Há um conceito que eu chamo de "impulso gama".

Se você olhar para uma opção de chamada para a expiração, ela possui esse perfil de risco:

Sim. É uma opção de chamada.

Sabemos que, se a opção estiver fora do dinheiro, não terá exposição direcional (0 delta), e se a opção estiver no dinheiro, ela terá como estoque (100 delta).

observe dois valores diferentes para o delta.

A gama de uma opção é a mudança do delta em relação ao preço.

Portanto, existe essa descontinuidade no preço de exercício - e a gama da opção pode ser representada por uma "função dirac". Isto é o que eu chamo de impulso gama.

não seja pego no lado errado disso.

Se você tem uma opção que muda de OTM para o ITM muito rapidamente, seus riscos mudam drasticamente.

E se eu não tiver dinheiro suficiente para cobrir a atribuição?

É aqui que fica interessante.

E é por isso que você precisa estar mais vigilante para expirar.

Se você tem uma opção curta que vai no dinheiro para o vencimento, você deve cumprir essa transação.

Se você não tiver capital suficiente, você receberá uma chamada de margem na segunda-feira.

Você também possui risco de gap.

Isso aconteceu comigo em 2007.

Eu tinha um condor de ferro bastante decente em BIDU.

Estava de volta antes de sua divisão 10: 1.

Encontrei no sábado que as opções curtas expiraram no dinheiro, e que eu agora tinha uma posição longa e importante na BIDU.

Tive a sorte de ver a abertura da BIDU na segunda-feira seguinte e saí por um ganho.

Mas. nunca mais. Certifique-se de que seus livros estão limpos de todas as opções de dinheiro se você não quiser ser atribuído.

E se eu tiver uma chamada sem estoque?

Se você tiver uma chamada vendida, você receberá uma posição curta se você já não possui o estoque. Isso é conhecido como uma chamada "nua" em vez de uma chamada "coberta".

A margem para manter este curto é determinada pelo seu corretor, e para eliminar o curto, você terá que "comprar fechar" nesse estoque.

E as opções de fixação?

Você pode ser atribuído cedo?

Existem dois tipos de opções: americana e européia.

Com opções de estilo europeu, você não pode ser atribuído cedo.

Com estilo americano, você pode ser atribuído sempre que a opção comprador se sente assim.

E se eu não quiser ser atribuído?

Então você está entrando em opções de vencimento com opções curtas que estão no dinheiro.

E você não quer ser curto o estoque ou possuir o estoque.

Solução nº 1: Nunca chegue às opções de vencimento nas opções de dinheiro. Seja proativo com seus negócios. Solução # 2: Feche completamente a opção de dinheiro. Isso pode ser difícil na expiração das opções, pois a liquidez irá secar e você será forçado a ter um preço pior. Solução # 3: roote sua opção a tempo ou preço. Esses tipos de rolos, conforme detalhado no curso de negociação de minhas opções, moverão sua posição para um contrato diferente que tenha mais valor de tempo, ou está fora do dinheiro. Estes são conhecidos como rolos de calendário, rolos verticais e rolos diagonais.

Uma boa regra é se a sua opção não tiver um valor extrínseco (tempo premium), então você precisa ajustar sua posição.

Como fazer o dinheiro negociando em torno da expiração.

Por causa desse "impulso gama", falamos anteriormente, os riscos e as recompensas são muito, muito maiores em comparação com as opções normais tardias.

Existem dois grupos de negociações da OpEx para considerar: estratégias de compra de opções e estratégias de venda de opções.

As estratégias de compra de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque subjacente for mais rápido do que o que as opções estão classificando. O lucro vem tecnicamente do delta (exposição direcional), mas como é um longo comércio de gama, sua exposição direcional pode mudar rapidamente levando a grandes lucros no curto prazo. O principal risco aqui é a degradação do tempo.

As estratégias de venda de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque não se movimentar tanto. Como você está vendendo opções, quer comprá-las novamente a um preço mais baixo. E uma vez que a opção premium cai muito rápido no OpEx, a maioria dos seus lucros provém dos ganhos theta. Seu principal risco é se o estoque se move contra você e sua exposição direcional explode.

Exemplos de Opções de Negociação de Expiração de Opções.

Trocamos o OpEx no IWO Premium. Aqui estão algumas das estratégias que usamos:

Weekly Straddle Buys.

Esta é uma pura jogada de volatilidade. Se pensarmos que o mercado de opções é bastante barato e o estoque está pronto para se mover, compraremos estradas semanais.

Por exemplo, um alerta de comércio foi enviado para comprar o AAPL 517.50 straddle para 5.25. Se a AAPL visse mais de 5 pontos de movimento em qualquer direção, estaríamos no ponto de equilíbrio. Qualquer coisa seria lucro.

No dia seguinte, a AAPL moveu mais de 9 pontos, levando a um lucro de mais de US $ 400 por estrada:

Este comércio é arriscado porque tem a oportunidade de sofrer perda total em menos de 5 dias. O dimensionamento da posição e o gerenciamento agressivo de riscos são chaves aqui.

A propagação da venda desaparece.

Quando um estoque individual é parabólico ou se vende com força, procuraremos desvirtuar o comércio, quer comprando no dinheiro ou vendendo spreads do OTM.

Com o mercado em alta em dezembro e com o VIX, o prémio nos semanais SPX foi suficientemente alto para vendê-los. Então, um alerta de comércio foi enviado para vender o spread SPX 1750/1745 para 0,90:

Uma vez que o risco saiu do mercado, conseguimos capturar o crédito total no comércio.

Bilhetes para Lotto.

Estes são de alto risco, com tradições de alta recompensa que especulam estritamente na direção de um estoque. Geralmente, um estoque desenvolverá uma configuração técnica de curto prazo que parece resolver-se ao longo de horas em vez de dias. Por causa desse curto período de tempo, estamos à vontade para comprar chamadas ou colocações semanais. Essas negociações são feitas somente na sala de bate-papo, pois são rápidas e são muito arriscadas.

Estes são apenas alguns dos negócios que realizamos dentro do IWO Premium Framework. Se você achar que é um ajuste ideal para você, venha verificar nosso serviço comercial.

6 Opções Expiração Day Traps a evitar.

Faça as seguintes etapas para evitar surpresas desagradáveis.

Por Mark Wolfinger.

Don & rsquo; t Fall Vítima para esses erros.

Opções de expiração. Quando você vende opções, é um evento antecipado. Quando você possui opções, é algo que teme. Pelo menos isso é como a maioria das pessoas vê o dia do vencimento.

Se você trocar opções, há coisas que você deve saber e os passos que deve seguir, para evitar surpresas desagradáveis ​​na terceira sexta-feira de cada mês. (A verdadeira expiração é a manhã seguinte, mas para nossos propósitos aqui, isso é apenas um técnico.)

I & rsquo; vou fornecer-lhe algumas dicas para lidar com o dia de expiração das opções.

Continue lendo para se certificar de que você não está preso em nenhuma dessas armadilhas de expiração.

# 1 Evite uma chamada de margem após a expiração.

Novos comerciantes, especialmente aqueles com pequenas contas, como a idéia de opções de compra. O problema é que, muitas vezes, não entendem as regras do jogo, e "lqquo; esquecer"; para vender essas opções antes do vencimento.

Se um comerciante possui cinco chamadas de 40 de julho, não faz nenhum esforço para vendê-las, e decide permitir que as opções expiram sem valor, isso é bom. No entanto, se o investidor não estiver prestando atenção e o estoque fechar em US $ 40,02 no vencimento sexta-feira, esse comerciante terá 500 ações. As opções são exercidas automaticamente (a menos que você diga especificamente ao seu corretor que não exerça) sempre que a opção estiver no dinheiro por um centavo ou mais quando o mercado fechar naquela terceira sexta-feira.

Na segunda-feira de manhã, junto com essas ações, vem a chamada de margem. Aqueles pequenos titulares de contas não sabiam que iriam comprar ações, não ter dinheiro suficiente para pagar as ações e mdash; mesmo com 50% de margem e mdash; e são obrigados a vendê-los. Então, não se esqueça de vender suas opções longas.

# 2 Don & rsquo; t Exercício.

Se você possui quaisquer opções, nem sequer considere se exercitar. Você pode não ter o problema de chamada de margem que acabamos de descrever, mas você comprou opções para obter lucros se o estoque se movesse mais alto? Ou você comprou opções de chamadas para que você pudesse possuir estoque em uma data posterior? A menos que você esteja adotando uma estratégia de ações e opções (como a escrita de chamadas cobertas), quando você compra opções, é geralmente mais eficiente para evitar a propriedade de ações.

Se você realmente deseja possuir estoque ao comprar opções, você deve planejar com antecedência, ou você estará jogando dinheiro no lixo. Para a maioria dos investidores individuais, especialmente os inexperientes, as opções de compra não são a melhor maneira de obter a propriedade das ações.

Se os preços das ações se movem mais alto o suficiente para compensar o prémio pago para possuir a opção, você tem lucro. Mas, independentemente de o seu investimento ter pago, raramente paga por qualquer pessoa comprar opções com a intenção de possuir ações em uma data posterior. Existem exceções, mas, em geral, NÃO exerçam opções. Vença essas opções quando você não deseja mais possuí-las. Não importa se você ganhou lucro ou perdeu, quando você não quer mais possuir as opções, vendê-las.

# 3 Não tenha medo de um aviso de atribuição.

Se você recebe um aviso de exercício sobre uma opção que você vendeu, isso não é nada a temer, supondo que esteja preparado. Com isso quero dizer, enquanto a tarefa não resultar em uma chamada de margem.

Quando você vende uma opção, você deve entender que o proprietário da opção tem o direito de exercer essa opção em qualquer momento antes do vencimento. Quando isso acontece, não deve ser nem uma surpresa total nem um problema. Quando você escreve uma chamada coberta, ser atribuído garante o lucro máximo para o comércio. Certamente, isso é bom e não é ruim.

Se você vende opções sem posição no estoque, tenha certeza de que pode atender a qualquer chamada de margem se você receber um aviso de exercício. Seu corretor pode fornecer a resposta se você não conseguir descobrir isso sozinho.

Mas não tenha medo desse cenário. Ser atribuído antes da expiração geralmente é benéfico da perspectiva de redução de risco.

# 4 As opções europeias são diferentes.

A maioria das opções são opções de estilo americano e todas as regras que você já conhece aplicam a elas. No entanto, algumas opções são de estilo europeu (não, elas não trocam apenas na Europa), e é muito importante conhecer as diferenças se você trocar essas opções.

A maioria das opções de índice são de estilo europeu: opções no S & amp; P 500, Nasdaq e Russell 2000, mas não no índice S & P 100. (Nota: estas são opções de índice e não ETF). Assim, a SPDR S & amp; P 500 (NYSE: SPY), PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) e iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) são opções de estilo americano .)

Aqui estão as três principais diferenças:

1. As opções europeias cessam as negociações quando o mercado encerra quinta-feira, um dia antes do & ldquo; regular & rdquo; dia de expiração das opções.

2. O preço de liquidação NÃO é um preço mundial real. O final & ldquo; liquidação & rdquo; preço & mdash; o preço que determina quais opções estão no dinheiro, e por quanto? é calculado usando dados comerciais desde o início do dia de negociação na sexta-feira. No entanto, o número não está disponível até muito mais tarde. Assim, quando você observa um preço indexado no início da manhã de sexta-feira, não acredite que o preço de liquidação será em qualquer lugar perto desse preço. Por isso tem cuidado. Muitas vezes, este preço de liquidação é significativamente maior ou menor do que os comerciantes suspeitam de que será & mdash; e isso resulta em gritos de angústia de alguém que ainda ocupa posições. É o mais seguro para sair de posições nas opções europeias no máximo até a tarde de quinta-feira.

3. As opções européias se estabelecem em dinheiro. Isso significa que nenhuma troca de ações troca. Se você tiver uma opção curta cujo preço de liquidação esteja no dinheiro, o valor em dinheiro dessa opção será removido da sua conta. Se você possui essas opções, o valor em dinheiro é transferido para sua conta. É equivalente a comprar ou vender a opção em seu valor intrínseco. Mais uma vez, esse valor não está relacionado com o preço de fechamento da noite de quinta-feira.

# 5 Don & rsquo; t Mantenha uma posição para o fim amargo.

Não é fácil deixar isso quando você comprou opções. Você pagou um prêmio decente por essas opções e agora eles podem ter diminuído para metade daquele preço. Esse não é o ponto. Você comprou essas opções por algum motivo. A única questão a responder é esta: esse motivo ainda se aplica? Você ainda antecipa o movimento de ações que você esperava que acontecesse?

Se não há boas razões para segurar, reduza suas perdas e venda essas opções antes de desaparecerem para zero.

O sapato está no outro pé? Você vendeu essa opção, ou se espalha, a um bom preço e, em seguida, vê o prémio corromper e o saldo da sua conta aumentou? Essa posição é baixa, perto de zero? O que você está esperando? Existe alguma recompensa restante para manter a posição, e com isso, o risco? Deixe algum outro herói ter aqueles últimos dois.

Don & rsquo; t assumir grande risco a menos que haja uma grande recompensa. Não é um bom plano para manter essas opções até a expiração, especialmente quando está a poucas semanas.

# 6 Gama negativa não é o seu amigo.

Quando você é uma opção curta, você é uma gama curta e, na maioria das vezes, não é um problema. Você recebeu um bom preço pelas opções e está observando aquelas opções se evaporarem a uma taxa decente.

Mas isso não é dinheiro grátis. Existe o risco de que o estoque possa fazer um movimento grande o suficiente para que ameace se mover para o dinheiro.

Quando você é uma opção curta, eles vêm com gama negativa, e é o inimigo grande e ruim. Quando a recompensa é pequena, respeite esse cara e saia da cidade. Cubra esses shorts de gama, leve-o a um lucro de bom tamanho e não se preocupe com as migalhas. Deixe os jogadores ter aqueles.

Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2018/06 / opções-expiração-dia-erros para evitar /.

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