Strangle longo.
A estratégia.
Um estrangulamento longo lhe dá o direito de vender as ações ao preço de exercício A e o direito de comprar o estoque no preço de exercício B.
O objetivo é lucrar se o estoque fizer um movimento em qualquer direção. No entanto, comprar uma chamada e um aumento aumenta o custo de sua posição, especialmente para um estoque volátil. Então, você precisará de um balanço de preços significativo apenas para se equilibrar.
A diferença entre um longo estrangulamento e uma longa distância é que você separa os preços de exercício das duas pernas do comércio. Isso reduz o custo líquido de executar esta estratégia, uma vez que as opções que você compra serão out-of-the-money. O tradeoff é, porque você está lidando com uma chamada fora do dinheiro e uma oferta fora do dinheiro, o estoque precisará se mover ainda mais significativamente antes de obter lucro.
Opções de Guy's Tips.
Muitos investidores que usam o strangle longo procurarão grandes eventos de notícias que possam fazer com que o estoque faça um movimento anormalmente grande. Por exemplo, eles considerarão executar esta estratégia antes de um anúncio de ganhos que possa enviar o estoque em qualquer direção.
A menos que você fique certo de que o estoque vai fazer um movimento muito grande, você pode querer considerar executar um longo estrondo em vez de um estrangulamento longo. Embora um estrondo custe mais para correr, o estoque ganhou não tem que fazer um movimento tão grande para atingir seus pontos de equilíbrio.
Compre um preço de colocação, de exercício A Compre uma chamada, preço de exercício B Em geral, o preço das ações será entre as greves A e B.
NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.
Quem deve executá-lo.
Veteranos temperados e superiores.
NOTA: Como a longa distância, isso parece uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para tirar proveito de um longo estrangulamento, você precisará de uma capacidade de previsão bastante avançada.
Quando executá-lo.
Você está antecipando um balanço no preço das ações, mas você não tem certeza de qual direção irá.
Break-even at Expiration.
Existem dois pontos de equilíbrio:
Ataque A menos o débito líquido pago. Greve B mais o débito líquido pago.
The Sweet Spot.
O estoque dispara para a lua, ou vai direto pelo banheiro.
Lucro potencial máximo.
O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir.
Se o estoque cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado a atacar A menos o débito líquido pago.
Perda máxima potencial.
As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago.
Ally Invest Margin Requirement.
Após o pagamento do negócio, nenhuma margem adicional é necessária.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua, portanto, ele está trabalhando duplamente contra você.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia for estabelecida, você realmente deseja que a volatilidade implícita aumente. Isso aumentará o valor de ambas as opções, e também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços. Doce.
Por outro lado, uma diminuição da volatilidade implícita será duplamente dolorosa porque funcionará contra as duas opções que você comprou. Se você executar esta estratégia, você pode realmente se machucar por uma crise de volatilidade.
Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.
Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções.
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dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Estrangular.
O que é um "Strangle"
A strangle é uma estratégia de opções onde o investidor ocupa um cargo em uma chamada e é colocado com preços de exercício diferentes, mas com o mesmo vencimento e ativos subjacentes. Essa estratégia de opção é rentável somente se houver grandes movimentos no preço do ativo subjacente. Esta é uma boa estratégia se você acha que haverá um grande movimento de preços no futuro próximo, mas não tem certeza de como será esse movimento de preços.
ABANDO 'Strangle'
Diferença entre Strangle e Straddle.
Estrangulamentos longos e estradas longas são estratégias de opções semelhantes que permitem que os investidores ganhem com grandes movimentos de potencial para a parte de cima ou para baixo. No entanto, uma longa caminhada envolve simultaneamente a compra de uma chamada no dinheiro e uma opção de pagamento no dinheiro. Um estrondo curto é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prêmio coletado de escrever a chamada de dinheiro e colocar opções. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos dispendioso do que um estrondo, pois os contratos são comprados fora do dinheiro.
Strangle Example.
Por exemplo, imagine um estoque atualmente comercializado em US $ 50 por ação. Para empregar a estratégia de estrangular a opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma colocada. Diga que a chamada é de US $ 55 e custa $ 300 ($ 3.00 por opção x 100 ações) e a colocação é de US $ 45 e custa US $ 285 (US $ 2,85 por opção x 100 ações). Se o preço do estoque permanecer entre US $ 45 e US $ 55 ao longo da vida da opção, a perda para o comerciante será de US $ 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante ganhará dinheiro se o preço da ação começar a se mover para fora do intervalo. Diga que o preço do estoque acabe em US $ 35. A opção de chamada expirará sem valor e a perda será de US $ 300 para o comerciante. A opção de venda, no entanto, ganhou um valor considerável, e vale US $ 715 (US $ 1.000 menos o valor da opção inicial de US $ 285). Portanto, o ganho total que o comerciante fez foi de US $ 415.
10 Opções Estratégias para saber.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
10 Opções Estratégias para saber.
Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.
1. Chamada coberta.
Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)
2. Married Put.
Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)
3. Bull Call Spread.
Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)
4. Bear Put Spread.
O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)
Investopedia Academy "Opções para iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.
5. Colar de proteção.
Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)
7. Strangle longo.
Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)
8. Mariposa espalhada.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)
9. Condor de ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)
10. Borboleta de ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)
Opção Strangle (Long Strangle)
O estrangulamento longo, também conhecido como estrangulamento de compra ou simplesmente "estrangular", é uma estratégia neutra no comércio de opções que envolve a compra simultânea de um pouco fora do dinheiro e uma chamada ligeiramente fora do dinheiro de o mesmo estoque subjacente e data de validade.
O estrangulamento de opções longas é uma estratégia sem fins lucrativos de lucro e risco limitado que é tomada quando o operador de opções pensa que o estoque subjacente experimentará uma volatilidade significativa no curto prazo. Os estrangulamentos longos são spreads de débito, uma vez que um débito líquido é tomado para entrar no comércio.
Potencial de lucro ilimitado.
Grandes ganhos para a estratégia de opções de estrangulamento longo são atingíveis quando o preço do estoque subjacente faz um movimento muito forte, tanto para cima como para baixo, no vencimento.
A fórmula para o cálculo do lucro é dada abaixo:
Lucro máximo = Lucro ilimitado alcançado quando o preço do Activo subjacente> Preço de exercício da Long Call + Net Premium Pago OR Preço do Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias neutras.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Long Strangle (Long Combination)
Descrição.
Esta estratégia normalmente envolve a compra de uma opção de compra fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro com a mesma data de validade.
O investidor procura um movimento brusco no estoque subjacente, tanto para cima como para baixo, durante a vida das opções.
Esta estratégia é melhor se o preço das ações se mover bruscamente em qualquer direção durante a vida das opções.
Motivação.
A estratégia espera capturar um rápido aumento da volatilidade implícita ou um grande movimento no preço subjacente das ações durante a vida das opções.
Variações.
Esta estratégia difere de um estrondo em que a greve de chamadas está acima do ataque. Como regra geral, tanto a chamada como a colocação estão fora do dinheiro. Strangles são menos dispendiosos do que straddles, mas um movimento maior no estoque subjacente é geralmente necessário para atingir o ponto de equilíbrio.
Posição líquida (no vencimento)
GANHO MÁXIMO.
PERDA MÁXIMA.
Prêmio líquido pago.
Outra variação desta estratégia é o intestino, onde a greve de chamadas está abaixo do ataque. Porque ambos os preços de chamada e colocação de um intestino são geralmente in-the-money, pelo menos um deles tem que ser, esta estratégia é muito cara e, portanto, raramente usada.
A perda máxima é limitada. A perda máxima ocorre se o estoque subjacente permanecer entre os preços de exercício até o vencimento. Se, no vencimento, o preço do estoque estiver entre as greves, ambas as opções expiram sem valor e o prémio total pago será perdido.
O ganho máximo é ilimitado. O ganho máximo ocorre se o estoque subjacente vai para o infinito, e um ganho muito substancial ocorreria se o estoque se tornasse inútil. O lucro bruto no vencimento seria a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício da chamada se o preço da ação for maior ou o preço de exercício da venda se o preço da ação for menor. O lucro líquido é o lucro bruto inferior ao prémio pago pelas opções. Não há limite para o potencial de vantagem e o potencial de desvantagem é limitado apenas porque o preço das ações não pode ser inferior a zero.
Perda de lucro.
O lucro potencial é ilimitado no lado positivo e muito substancial no lado negativo. A perda é limitada ao prémio pago pelas opções.
Essa estratégia rompe mesmo que, no vencimento, o preço das ações esteja acima do preço de exercício da chamada ou abaixo do preço de exercício da venda pelo valor do prémio pago. Em qualquer um desses níveis, o valor intrínseco de uma opção será igual ao prémio pago por ambas as opções enquanto a outra opção expirará sem valor.
Upside breakeven = greve de chamadas + prémios pagos.
Intervalo de equilíbrio = colocar greve - prémios pagos.
Volatilidade.
Um aumento na volatilidade implícita, todas as outras coisas iguais, teria um impacto muito positivo nessa estratégia. Mesmo que o preço das ações se mantenha estável, um rápido aumento da volatilidade implícita aumentaria o valor de ambas as opções e poderia permitir que o investidor fechasse a posição com um lucro bem antes do vencimento.
Time Decay.
A passagem do tempo, todas as outras coisas iguais, terá um impacto muito negativo nessa estratégia. Como a estratégia consiste em ser duas longas opções, todos os dias que passam sem movimento no preço da ação fará com que seu valor sofra uma erosão significativa do valor.
Risco de atribuição.
Nenhum. O investidor está no controle.
Risco de expiração.
Se as opções forem mantidas no prazo de validade, uma delas pode estar sujeita a exercício automático.
Esta estratégia é realmente uma corrida entre a decadência do tempo e a volatilidade. A passagem do tempo é uma constante que corroe um pouco o valor da posição todos os dias. A volatilidade é a tempestade que pode explodir em qualquer momento, ou que pode nunca ocorrer.
Posição Relacionada.
Posição Comparável: N / A.
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