Opções de estratégias de dia de expiração

Data de validade (Derivados)

O que é uma "Data de Vencimento (Derivados)"

Uma data de validade em derivativos é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos conferem-lhe o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, denominado preço de exercício, dentro de um período de tempo determinado, que se encontra em ou antes da data de validade. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo.

BREAKING Down 'Data de validade (Derivados)'

Algumas opções têm uma provisão de exercício automático. Essas opções são exercidas automaticamente se estiverem dentro do dinheiro no momento do caducidade. A Options Clearing Corporation (OCC) exerce automaticamente uma opção de chamada ou venda que é pelo menos um centavo no dinheiro.

Expiração e Valor da Opção.

Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver que expirar, mais tempo ele tem para atingir seu preço de exercício, o preço pelo qual a opção se torna valiosa. Na verdade, a decadência do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços das opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para fazer referência aos drivers de valor em derivativos. Os outros três "gregos" são delta, gamma e vega. Todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo uma opção tiver expirado, mais valioso é.

Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício na data de validade. Colocar dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender um estoque se atingir um determinado preço de exercício no prazo de validade. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o coração do que dá às opções o seu valor. Após a expiração ou expira, não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a posse da chamada ou a colocação.

Estratégia de negociação para o prazo de validade.

É provável que o mercado veja uma sessão de negociação rangebound hoje. Hoje é o prazo de validade e se você passar pela evidência anedótica e, especialmente, o que aconteceu no comércio tardio de ontem, o roteiro está pronto. O roteiro é que o Nifty se consolidaria em 8,750 hoje e, por volta das 15:00, haverá um grande movimento, mais para 8,800 ou para 8,700.

É provável que o mercado veja uma sessão de negociação rangebound hoje. Hoje é a expiração e, se você passar pela evidência anedótica e, especialmente, o que aconteceu no comércio tardio de ontem, o roteiro está pronto. O roteiro é que o Nifty se consolidaria em 8,750 hoje e, por volta das 15:00, haverá um grande movimento, mais para 8,800 ou para 8,700.

Ontem, o fato de que o Nifty não conseguiu ficar acima de 8,840 foi uma indicação de que o mercado não estava pronto ou os ursos não estavam prontos para desistir e ainda estão no jogo e agora mesmo se você olhar A posição de opções, 8,750 Call tem um prémio de Rs 40 e dinheiro inteligente quer comer isso tudo. Então, o que é provável que aconteça hoje é que você provavelmente verá muita volatilidade, mas em torno dessa marca de 8.750 e uma vez que as 3pm aparecerão e a maioria desse Rs 40 premium é retirado, então o mercado pode se mover onde quiser quer para 8.700 ou para 8,800.

No entanto, o dinheiro do investidor institucional estrangeiro (FII) deu-lhe indícios claros de que a maneira de jogar este mercado ainda continua a comprar ações individuais em mergulhos e a proteger o seu portfólio porque há um grande evento binário na forma do orçamento da União e isso vem logo no início de uma longa série de março. Então, é por isso que você viu este tipo de ação, onde os FIIs compraram uma taxa média de Rs 600 crore por dia, mas eles estão vendendo futuros de índice para a próxima série e isso é porque para proteger suas posições ou hedge suas posições. Então esse mercado continua fascinante.

Este sábado será uma das sessões de orçamento mais fascinantes porque será no início da série, os volumes da FII não seriam tanto quanto em dias normais e haverá muita atividade comercial, então é vai ser fascinante. Hoje, será um dia plano, pelo menos, para melhor parte do dia. O orçamento ferroviário existe, mas é improvável que seja um fator importante no que diz respeito ao mercado global.

D dia hoje.

Defina uma lacuna para cima - As pesquisas de saída sugerem uma grande vitória para o BJP.

Contando até o dia D.

tags #Anuj Singhal # CNBC-TV18 Analista - Mercados #Market #Railway Budget #video blog.

mais popular.

Markets @ Moneycontrol: 10 idéias de ações para ajudar a construir seu portfólio de Natal.

Semana de mercado adiante: F & O expiração, FIIs no modo de férias entre 10 coisas a seguir.

Narayana Murthy arruina AI como hype, pede aos líderes de TI que sejam menos gananciosos.

Vídeo do dia.

Deve observar.

ficar atualizado.

Notícias de tendências.

Copyright © e-Eighteen Ltd. Todos os direitos reservados. É proibida a reprodução de artigos de notícias, fotos, vídeos ou qualquer outro conteúdo, no todo ou em parte, em qualquer forma ou meio, sem permissão expresso expressa de controle de dinheiro.

Direitos autorais e cópia; e-Eighteen Ltd Todos os direitos resdervados. É proibida a reprodução de artigos de notícias, fotos, vídeos ou qualquer outro conteúdo, no todo ou em parte, em qualquer forma ou meio, sem permissão expresso expressa de controle de dinheiro.

Confuso? use nosso recurso Compare Brokers.

Obrigado por se registrar.

O representante do corretor em geral irá chegar em breve.

4 Must Know Options Expiration Day Traps A Evitar.

14 de outubro de 2018.

É hora de expiração de opções para decidir o que fazer com suas posições atuais, certo?

Se você vende opções, provavelmente é um evento antecipado. Quando você compra opções, geralmente é algo que teme.

De qualquer maneira, há coisas que você deve saber, e os passos que deve tomar, para evitar surpresas desagradáveis ​​na terceira sexta-feira de cada mês.

Aqui estão as nossas 5 armadilhas TOP TO KNOW para evitar durante este tempo volátil e alguns ponteiros para lidar com posições loucas ...

# 1 Não exerça sua opção longa.

Você realmente não deve considerar o exercício de opções no vencimento - é simplesmente não vale a pena, a menos que você seja um grande "fã" do estoque e da empresa.

A menos que você compre uma chamada ou colocou para que você pudesse assumir uma posição de longo prazo no estoque, geralmente é melhor encerrar o comércio da opção do que comprar as ações.

Além disso, as opções de exercicios vêm com taxas de comissão de corretores adicionais que você não quer ou precisa pagar.

# 2 Opções europeias são diferentes - Cuidado!

A maioria das 30.000 pessoas que freqüentam este blog comercializam diariamente opções de estilo americano.

No entanto, temos visitantes de vários outros países importantes em todo o mundo. Então, queríamos garantir que todos conhecessem as diferenças entre as opções de estilo americano e europeu.

A maioria das opções que você e eu trocamos são opções de estilo americano, e todas as regras que você já conhece aplicam a elas. No entanto, algumas opções são de estilo europeu (e não, elas não trocam apenas na Europa), que apresentam pequenas variações.

A maioria das opções de índice são exercícios de estilo europeu. O exercício de estilo europeu significa que você só pode exercer essa opção AT vencimento vs. American quando você pode exercer a opção a qualquer momento até o vencimento.

Isso é APENAS para fins de exercício e não significa que você está "preso" em uma posição até o vencimento.

Estas são opções de índice e não opções de ETF, vou lembrá-lo; então o SPDR S & amp; P 500 (NYSE: SPY), o PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) eo iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) são opções de estilo americano.

Para ajudá-lo a evitar a confusão, penso que seria prudente apontar algumas diferenças importantes entre as opções de estilo americano e europeu:

Primeiro, o momento em que a negociação cessa é diferente para opções americanas e européias. Como você sabe, quando chegar ao mês de vencimento, as opções americanas cessam a negociação na terceira sexta-feira, no encerramento dos negócios. No entanto, existem exceções. Por exemplo, no trimestre do calendário, as cessões trimestrais cessaram no último dia de negociação. As opções de índice europeu, por outro lado, interrompem a negociação na quinta-feira, antes da terceira sexta-feira do mês de vencimento. Tome nota disso, já que é um dia inteiro anterior à opção americana. Ao contrário das opções americanas, o preço de liquidação das opções européias não é um preço mundial real. Em vez disso, os cálculos dos dados comerciais do dia de negociação precoce da sexta-feira são usados ​​para determinar o preço de liquidação final. Esse preço de liquidação é o que determina as opções que estão no dinheiro. Portanto, você deve ser cada vez mais cuidadoso em não assumir que o preço do índice da sexta-feira reflita o preço de liquidação. Por esta razão, seria muito mais seguro sair da sua posição até quinta-feira à tarde quando lidar com opções europeias.

Comece o curso GRATUITO em "Noções básicas de opções" hoje: se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisará dominar os conceitos básicos. O objetivo deste curso é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, ainda importantes, em torno das opções. Clique aqui para ver as 20 lições?

# 3 Não segure as posições para o último minuto.

Vamos encarar. Letting go é a parte mais difícil da negociação.

Dê uma olhada nestes dois cenários possíveis. Você tem esse comércio perdedor, mas você ainda não quer desistir porque você acha que "poderia" ganhar dinheiro no final do dia. Por outro lado, você tem algum dinheiro na mesa nos lucros, mas você acha que ainda tem chance de ganhar mais dinheiro antes da expiração das opções.

Apenas para informá-lo, os últimos dias são o pior momento para sair dos negócios devido ao aumento do risco de gama. Isso significa que o valor de uma opção será mais rápido nas duas direções durante estes dias finais até o vencimento. Como tal, os lucros podem evaporar durante a noite.

Deixe um outro cara trocar os últimos dois centavos de valor, rezando pelo "grande movimento".

Claro, se você é um vendedor de opções de rede como nós, a expiração da opção é um ótimo momento! Nós apenas deixamos nossas posições caducar sem valor e manter o prêmio inteiro que coletamos no vencimento como lucro. Honestamente, devemos começar a ter festas de vencimento!

# 4 Verificar Opção Interesse aberto.

A maioria dos comerciantes não leva seu tempo para verificar a opção de interesse aberto.

Este é o número de contratos abertos para colocações e chamadas em um determinado mês. A teoria por trás disso é que quanto mais "sobreposição" existe nos preços de exercício, mais provável que o mercado tenderá a negociar em direção a esse nível no vencimento.

Uma vez que sabemos que a maioria dos contratos expira sem valor no vencimento, é seguro assumir que o mercado se mudará para uma área que cause a "maior dor" para compradores de opções.

# 5 Considere o rolo de sua posição de opção.

Alguns investidores estão firmemente convencidos de que os estoques são melhores que as opções, simplesmente porque as opções expiram. No entanto, isso pode ser facilmente tratado ao rolar sua posição de opção.

Você não deve cair na armadilha, como muitos outros comerciantes, de perder a sua série de vitórias à medida que o tempo se esgote e quando a data de validade se aproxima. Você ainda pode aproveitar sua posição vencedora, especialmente se a posição parece continuar a seu favor.

Usando uma técnica conhecida como "rolando", você pode bloquear seus lucros em uma posição favorável e se beneficiar de uma vantagem adicional. Isso é algo que você pode realmente fazer mesmo antes da semana de validade, se a data de validade é de cinco, três ou dois meses de distância. Certamente seria muito melhor aproveitar isso antes do que mais tarde.

Rolling ajuda você a bancar seus lucros. Você pode então usar seu capital de investimento original para comprar outra opção com um mês de vencimento adicional. A este respeito, considere se você tem chamadas ou coloca. Com chamadas, "roll up" para um preço de ataque mais alto, especialmente se o estoque continuar aumentando. No caso de puts, "roll down" para um menor preço de exercício.

Isso é algo que você pode fazer continuamente, enquanto seu estoque continua em execução (para chamadas) ou caindo (para puts).

Usando esta técnica, você estará limitando seus riscos ao bloquear seus lucros. O melhor de tudo, você também manterá a mesma posição de tamanho. Aparentemente, este é um benefício exclusivo das opções e, portanto, não foi encontrado com nenhuma outra segurança. Não é de admirar que as opções ofereçam oportunidades de investimento tão atraentes.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Ok, com o medo de parecer realmente bobo, o interesse aberto é a quantidade de contratos que poderiam ser comprados ou vendidos?

Nenhuma pergunta estúpida Christine & # 8230; Um equívoco comum é que o interesse aberto é o mesmo que o volume de operações de opções e futuros. Isso não é verdade. O interesse aberto é o número total de opções e / ou contratos de futuros que não estão fechados em um determinado dia e, portanto, deixa "abrir" para negociação no dia seguinte. Espero que isto ajude!!

Ok, então, se eu estou entendendo isso, o volume correto não tem nada a ver com interesse aberto? O que significa quando uma opção tem 3300 de interesse aberto e 0 de volume? Obrigado!

Isso significa que 3,300 contratos ainda estão abertos, mas não há volume no dia de negociação & # 8230;

Oh, desculpe, eu quis dizer Jan não Dec.

Então, quando é um bom momento para fechar sua posição?

Oi, # 4 o que você quer dizer com & # 8220; sobreposição & # 8221; nos preços de exercício.

O que significa que você deseja procurar áreas onde há grande interesse aberto e volume em ambos os chamados e colocar lado. Essa área pode ser onde as coisas do mercado que o estoque fechará no vencimento.

A teoria é que o mercado vai fechar em uma área que faz com que a maioria das opções expire sem valor e, portanto, provoca a "dor máxima".

Estratégias de negociação de opções para o dia da expiração.

Especial obrigado a Christopher Aiello por sua visão do mercado ontem. Sua análise foi bem pensada e muito correta.

Hoje, irei encaminhá-lo a uma nova carteira de negociação, que é original em pensamento e abrange uma área em que eu apenas vi uma pequena quantidade de informações.

O livro é Trading Options at Expiration por Jeff Augen. O que Augen faz é ensinar estratégias de opções, algumas apoiadas por análises quantitativas, para negociar opções no dia do vencimento das opções. Como ele afirma no livro, os comerciantes do dia de validade das opções bem sucedidas podem fazer entre 30% a 300% no dia usando alguns conceitos bastante simples que ocorrem quando as opções expiram.

O que mais me intriga sobre o livro é:

2. Não vi nada no livro que não era legal.

3. Eu trabalhei com um comerciante na DLJ no início dos anos 90, que costumava fazer lucros substanciais em vários horários de expiração de opções (ele também perdeu muito também, mas, tanto quanto eu poderia dizer, suas vantagens superaram suas perdas) .

4. Além disso, é possível aplicar nossas estratégias de alta probabilidade que coincidem no dia de expiração das opções e as sobrepõem ao trabalho da Augen? # 8217? Isso será algo que eu estarei olhando no futuro próximo.

Eu precisarei que nosso editor-chefe David Penn atinja Jeff Augen e veja se ele pode passar algum tempo conosco sendo entrevistados pela TradingMarkets. É bom ver o trabalho original e tenho certeza de que a maioria de nós pode aprender com ele. Além disso, você pode encomendar seu livro através da Amazon.

Isto é do Plano de Batalha Diário de Larry Connors que ele publica todas as manhãs. Se você deseja fazer uma versão gratuita, clique aqui ou ligue para 1-888-484-8220 ext 1 para iniciar sua versão gratuita hoje.

Larry Connors é CEO e fundador da TradingMarkets e Connors Research.

Sobre Larry Connors.

Larry Connors tem mais de 30 anos na indústria de mercados financeiros. Suas opiniões foram apresentadas no Wall Street Journal, Bloomberg, Dow Jones, & amp; muitos outros. Por mais de 15 anos, Larry Connors e agora a Connors Research forneceram a pesquisa de alta qualidade e baseada em dados sobre negociação para investidores individuais, fundos de hedge, empresas comerciais exclusivas e balcões bancários em todo o mundo.

Artigos recentes sobre TradingMarkets.

Informação da companhia.

The Connors Group, Inc.

10 Exchange Place, Suite 1800.

Jersey City, NJ 07302.

Recursos da empresa.

Propriedades.

Conecte-se com TradingMarkets.

© Copyright 2017 The Connors Group, Inc.

Não se deve presumir que os métodos, técnicas ou indicadores apresentados nesses produtos serão lucrativos ou que não resultarão em perdas. Os resultados passados ​​de qualquer comerciante ou sistema de negociação individual publicado pela Companhia não são indicativos de retornos futuros desse comerciante ou sistema, e não são indicativos de retornos futuros que sejam realizados por você. Além disso, os indicadores, estratégias, colunas, artigos e todas as outras características dos produtos da Companhia (coletivamente, a "Informação") são fornecidos apenas para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretados como conselhos de investimento. Os exemplos apresentados no site da empresa são apenas para fins educacionais. Essas configurações não são solicitações de qualquer ordem para comprar ou vender. Consequentemente, você não deve confiar unicamente na Informação ao fazer qualquer investimento. Em vez disso, você deve usar a Informação apenas como ponto de partida para fazer pesquisas independentes adicionais para permitir que você forme sua própria opinião sobre os investimentos. Você sempre deve verificar com seu conselheiro financeiro licenciado e conselheiro fiscal para determinar a adequação de qualquer investimento.

OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES INERENTES. DESEJO UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM NEGÓCIO REAL E NÃO PODEM SER IMPACTOS POR CORREÇÃO E OUTRAS TAXAS DE SLIPPAGE. TAMBÉM, DESDE QUE OS NEGÓCIOS NÃO SEJAM REALMENTE EXECUTOS, OS RESULTADOS PODEM TENER SOB OU COMENTÁRIOS COMPLEMENTARES PARA O IMPACTO, SE HAVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, TAL COMO FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE ESTÃO DESIGNADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VÁ OU SEJA PROBABILITÁVEL PARA ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS.

Guia de Sobrevivência para Negociação As Semanas de Vencimento da Opção de Mercado de Valores.

As semanas de vencimento da opção oferecem muitas oportunidades de negociação que as outras semanas não, porque os fabricantes de mercado de opções (podem ser empresas, profissionais ou qualquer pessoa que tenha capital suficiente) devem ajustar suas posições com ferocidade para que possam avançar um lucro no momento em que as opções expiram. Muitos comerciantes que não estão cientes dessa mudança de mistura de participantes são pegos de surpresa e queimados. Este guia é uma breve explicação para as semanas de vencimento da opção e como lidar com o mercado de forma eficiente durante estas semanas agitadas.

Opções não apenas expiram em uma data específica.

O conhecimento comum para a maioria das pessoas é que as opções de mercado de ações na América do Norte (e em outros lugares) expiram na terceira sexta-feira de cada mês. Uma declaração geral como essa não é boa para quem negocia durante a semana de expiração da opção. Eles estariam procurando as pistas erradas dos mercados que estão negociando.

Em suma, as opções de ações, índice, ETFs e futuro do índice não são necessárias para compartilhar a mesma data e hora de caducidade durante a semana de expiração da opção. A diferença em seus tempos de liquidação no entanto é delimitada dentro de 24 horas. Como todos esses mercados estão intimamente relacionados, o agitado cronograma de assentamento obriga os participantes do mercado a cuidar de suas posições com pressa.

Deixe-nos observar os instrumentos mais importantes sobre a expiração das opções para ver como eles expiram.

Opção do Índice de Caixa S & P 500.

As opções do índice de caixa SPX (e outras opções do índice de caixa) expiram no sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. No entanto, o último dia de negociação é a quinta-feira anterior a terceira sexta-feira. Por isso, se você estiver segurando suas opções SPY por esse fechamento de quinta-feira, você deve rezar para que, na manhã de sexta-feira, quando o preço de liquidação for calculado, ainda está a seu favor.

Parece muito confuso, não é?

Deixe-me explicar isso listando os eventos em ordem cronológica:

1. No fechamento de quinta-feira, as opções do SPX pararão a negociação em condições normais.

2. Na manhã de sexta-feira, abre mercado de ações e um preço de liquidação no índice de caixa SPX é calculado com base no preço de abertura de 500 componentes naquela manhã.

3. Um dia útil completo para descobrir quais opções expiram sem valor (a parte fácil) e quais opções são liquidadas em dinheiro.

4. Todas as opções desaparecem da conta dos comerciantes após o fechamento do mercado na sexta-feira.

Então, você vê, o momento mais importante para as opções do SPX não é como ele trocou o tempo todo durante o tempo de vida. É como o índice de caixa abre na manhã de sexta-feira quando a sua aposta já está bloqueada no dia anterior. As mudanças durante a noite nos preços das ações subjacentes podem mudar drasticamente por muitas razões. Parece jogar uma mesa de roleta, não é?

Uma nova versão desta opção é introduzida que se comporta como as opções SPY abaixo. O objetivo da nova versão é resolver esse problema de temporário estranho. Afinal, se as opções não estão disponíveis para serem negociadas com o subjacente para a distribuição de risco, isso essencialmente derrota a finalidade de ter as opções disponíveis em primeiro lugar.

Opção S & amp; P 500 ETF (SPY).

Embora as Opções SPY caduçam de forma semelhante à Opção do Índice SPX, o último dia de negociação do SPY Option & # 8217 termina até o final. O preço de liquidação é determinado ao mesmo tempo. Daí a expiração da opção sexta-feira, às 16 horas, mercado fechado no SPY é o único preço importante que determina os vencedores e perdedores das opções que expiram nesse dia.

S & amp; P 500 Index Future Option é aquele que leva a confusão para o próximo nível.

Primeiro, o último dia do comércio é a terceira sexta-feira do mês, como as outras 2 opções baseadas em índice, mas o tempo é diferente para o final trimestral e os outros meses. Para fins trimestrais (março, junho, setembro, dezembro), o último horário comercial está aberto às 9h30 para os futuros contratos vencidos. Para todos os outros casos, incluindo os outros meses, o comércio vai até o final do dia de negociação às 16h15.

As opções semanais nos futuros do índice emini são projetadas de forma inteligente para não expirar na mesma semana com as mensais para evitar maiores problemas de confusão e complexidade.

Quando existe uma estrutura que você conhece, os padrões emergiriam.

Como mencionei muitas vezes, quando há um comportamento estrutural previsível, os padrões nas ações de preços emergiriam. Nesse caso, uma vez que a expiração da opção está colocando um prazo para as opções, afetará não só o preço das próprias opções, mas também os índices e ações relacionados. O interessante, porém, é que a maioria das pessoas simplesmente vai parar no ponto de entender os mecanismos de expiração da opção em vez de procurar regularidades no comportamento dos preços nos instrumentos afetados.

O comportamento durante a semana de expiração da opção é realmente bastante previsível em geral. É uma descrição surpresa para muitas pessoas que alegaram que a expiração da opção é tão complexa que é um perdedor e # 8217; jogos. O que eles não conseguiram ver é que, embora a maioria dos comerciantes de varejo que jogam os mercados de opções estão perdendo dinheiro, as empresas de produção de mercado estão consistentemente ganhando dinheiro ano após ano. Se a expiração da opção for tão imprevisível que não deve ser capaz de ganhar dinheiro por tanto tempo e de forma consistente.

Os famosos balanços de 10 pontos no esteróide.

Quando emini S & amp; P fazendo um movimento razoavelmente forte, ele passa por cerca de 10 pontos e depois pausa. É um comportamento bem conhecido.

A coisa interessante com as semanas de expiração da opção é que se opõem a ir em uma direção de forma contínua com 10 pontos de movimento e, em seguida, seguida de retrocesso com apenas alguns pontos, emini pode facilmente balançar 10 pontos e, em seguida, descer 10 pontos sem aviso prévio do ações de preços. A razão para isso acontecer é que os fabricantes de mercado de opções estão ajustando ativamente suas posições abertas em vários instrumentos ao mesmo tempo usando programas de compra e venda.

Os comerciantes que não estão cientes dessa atividade são muitas vezes apanhados desprevenidos quando pensaram que uma direção para o dia foi definida e tentando pular no barco para um passeio de continuação. O que eles não conseguiram perceber é que depois que um grupo de fabricantes de mercado faz o ajuste de suas posições, outro grupo de fabricantes de mercado pode ter que se proteger na direção da oposição. Aqueles que negociam entre os níveis de preços de exercício com paradas perto do preço de exercício serão interrompidos rapidamente, sem uma boa razão.

Se você é um scalper que procura configurações de pullback fora da tendência de swing, durante a semana de expiração da opção, especialmente os últimos 2 dias de negociação, provavelmente será seu inimigo. Se você não acredita em mim, confira seus registros comerciais por dias em que você tem muitos negócios interrompidos. É provável que muitos deles estejam dentro da semana de expiração da opção.

Alvo de preço de expiração da opção geral.

Não há segredo que os índices do mercado de ações gostem de ancorar ao preço de exercício pelo vencimento. O problema com os mercados de ações dos EUA no entanto é que as opções de índice como SPX, NDX, OEX, etc. têm um horário diferente para o cálculo do preço de liquidação. Então há duas lutas para empurrar o preço de liquidação nos índices. Em primeiro lugar, as impressões das 9:30 da manhã para os estoques subjacentes, que podem ser muito afetadas pelo índice de mercados futuros que comercializam durante a noite sem parar. Então, após a liquidação da manhã, outra luta começa a empurrar os índices para os alvos, principalmente impulsionados pelas opções de futuros de índice e ETF.

Observe que, para as futuras opções de índice que estão prestes a expirar durante o trimestre, eles interromperam a negociação pela manhã, juntamente com o preço de liquidação determinado com o preço médio ponderado do volume nos primeiros minutos após as 9h30. Isso expõe os spreads / hedges de opções feitos em diferentes contratos subjacentes. Por exemplo, se você comprou uma convocação de março no contrato de março e escreveu uma chamada de março no contrato de junho, sua posição não será coberta após a liquidação na manhã do vencimento trimestral de março na sexta-feira. Uma sessão de negociação pode não ser tão longa, mas é o tempo suficiente para converter muitas posições de opções supostamente lucrativas em perdas.

Durante as semanas de expiração da opção, os índices geralmente se deslocam para um extremo ao longo do intervalo já estabelecido nas últimas três * 3) semanas e, em seguida, balançando até a outra extremidade. A semana de expiração da opção, começando assim, costuma fechar perto do ponto médio desse intervalo.

Para as semanas de expiração da opção, que se espalham do intervalo anterior estabelecido anteriormente, eles tendem a dobrar o intervalo do processo de iniciação (ou seja, a primeira semana do mês) conforme prescrito em STOPD. Devido à natureza não sequencial, esta propriedade raramente é mencionada em qualquer lugar, incluindo livros de texto de opções.

A má prática torna-se funcional.

Devido às variações de preços voláteis de 2 vias, alguns comerciantes que geralmente lutam em outras vezes obtêm ganhos importantes durante o período de expiração da opção.

Quem são esses comerciantes? Eles são os que baixam as posições perdidas. Ao fazer a média em suas posições e destemirar destemidamente o mercado em extremos potenciais, esses comerciantes fariam a maioria de seus lucros todos os meses dentro da semana da expiração da opção.

Existe esta linha fina entre alguém que sabe o que está fazendo e aqueles que não estão em como baixar a média.

Aqueles que sabem o que estão fazendo não estariam suando. Eles não sofrerão os balanços emocionais quando suas posições parecerem extremamente ruins contra eles, porque eles sabem por experiência e comportamento histórico que seu método de baixa média funcionará a maior parte do tempo e dando-lhes o salário esperado. Quando não está funcionando, eles tomariam perdas parciais na redução de capital prescrita e continuariam com a estratégia. Eles também levariam lucros parciais a níveis de preços predeterminados para exercitar o custo de suas posições abertas.

O que esses comerciantes estão fazendo é essencialmente uma versão dos fabricantes de mercado e # 8217; estratégia em uma escala menor e mais seletiva. A natureza mais seletiva torna possível diminuir a média menos vezes, de modo que o requisito de capital total é bastante reduzido.

Agora, para aqueles que não entendem o que estão fazendo e ainda optam pela média, a expectativa não parece boa. Quando eles conseguem um intervalo de sorte da volatilidade da expiração da opção, eles achavam que era seu nervo de aço e suas idéias brilhantes estão pagando. Quando eles falharam mal, eles culpariam o mercado de sair para obtê-los. Devido a essa ignorância e à falta de um plano de como reduzir a média adequadamente, esses comerciantes são os principais que serão eliminados, mesmo que possam ter grandes ganhos de capital de tempos em tempos.

Não é tão complexo negociar as semanas de vencimento da opção. O mais importante é a consciência de sua existência e tem uma mente preparada para lidar com a volatilidade corretamente.

Se você achar a diferença no comportamento do preço durante a expiração da opção não é sua xícara de chá (ou café), fique longe. Você sempre pode escolher fazer outra coisa como se opor a perder seu tempo. Lembre-se de que, se seu estilo de negociação não puder beneficiar das semanas de vencimento da opção por anos em uma base líquida, não há motivo para acreditar que o seu estilo também será realizado no futuro. A negociação não durante a semana de expiração da opção também é uma estratégia, pois isso poupa a frustração, o tempo e a comissão.

Se você optar por jogar a semana de caducidade da opção, você precisa ter um plano de negociação específico no lugar. Para aqueles que preferem trocar com paradas apertadas e sem calcular a média, você precisa mudar seu plano de jogo para algo mais flexível durante a expiração da opção. Para aqueles que querem jogar o jogo de fazer o mercado, o que significa que você vai diminuir o tempo todo, você precisa colocar uma estratégia exata sobre como é feito com o requisito de capital adequado totalmente elaborado.

Questões de negociação para diminuir durante a expiração da opção.

A semana de expiração da opção, a terça-feira é diferente da terça-feira regular. A terça-feira regular não produz um viés notável ao longo da história de Emini S & amp; P. A expiração da opção terças, no entanto, tem uma forte polarização estatística que, de alguma forma, ninguém a menciona em qualquer lugar, incluindo muitos gurus comerciais de opções famosas.

Talvez eles estejam mantendo os presentes por si mesmos?

(Membro exclusivo apenas conteúdo abaixo)

A expiração da opção sexta-feira é única de outra sexta-feira normal. Tem um viés confiável para se apoiar no dia comercial. Vou explicar o que é e apresentar dois modelos comerciais, um agressivo e um conservador, como demonstração.

(conteúdo exclusivo para membros abaixo)

As especificações para as opções mencionadas no artigo estão listadas abaixo.

Suas informações não serão compartilhadas com ninguém.

Excelente explicação de uma das características mais confusas do mercado. Muito obrigado, LC.

Você é bem vindo.

Ao longo dos anos eu expliquei sobre o ex-material em bate-papo em tempo real, mas eles estão espalhados por toda parte. É melhor finalmente colocá-los em um só lugar como referência.

Sim, artigo muito excelente. Obrigado.

LC, o 2º parágrafo na seção & # 8216; Preço Geral de Expiração de Preço de Alvo & # 8217; tem uma sentença truncada. Segredo comercial redacta ou apenas escritor distraído?

Ele é cortado pelo software do blog por algum motivo. Com encontrar o original e cuidar dele. Obrigado!

O parágrafo faltante é adicionado de volta ao artigo.

Brokerage Deals for Premium Membership.

A negociação de câmbio em margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores.